- Ожидаемая доходность
-
Ожидаемая доходность — средневзвешенный наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой доходности учитывает все возможные доходы, и определяет весомость того дохода, получение которого имеет наибольшую вероятность. В основу ожидаемой доходности положено понятие математического ожидания.
Ожидаемая доходность вычисляется по формуле:
- ,
где
— значение i доходности (окупаемость инвестиций),
вероятность получения доходности ,
i — количество потенциальных значений доходности.
Например, если известно, что инвестиция дает 50 % вероятность получения 10 % доходности, 25 % вероятность получения 20 % доходности, 25 % вероятность получения −10 % доходности, Ожидаемая доходность будет равна 7,5 %
- = (0,5) (0,1) + (0,25) (0,2) + (0,25) (-0,1) = 0,075 = 7,5 %
Фактическая доходность может отличаться от полученного значения ожидаемой доходности. Статистический метод вычисления дисперсии случайной величины позволяет измерить вероятность отклонения фактической доходности от ожидаемой доходности. Чем выше дисперсия доходности у финансового инструмента, тем больше неопределенность у инвестора о будущих доходах. Следовательно инструмент с большей величиной дисперсии доходности является более рискованным финансовым инструментом.
Дисперсия
Дисперсия случайной величины доходности вычисляется по формуле
где
— значение i доходности (окупаемость инвестиций),
— ожидаемая доходность,
вероятность получения доходности ,
i — количество потенциальных значений доходности.
См. также
Категория:- Финансовая математика
Wikimedia Foundation. 2010.